عقود CFD

• 
• 

عقد CFD عبارة عن اتفاقية بين العميل وأحد مزودي الخدمة على تبادل الفارق بين قيمة فتح وقيمة إغلاق صفقة ما. مع عقود CFD، يمكنك التمتع بالعديد من مزايا ملكية السهم (مثل حصص الأرباح وأداء السعر) دون أن تمتلك السهم فعلياً. CFD منتج مشتق.

عقود CFD منتج مهمش. فأنت تقوم بإيداع مجرد كسر من القيمة الإجمالية للصفقة (10% في المعتاد)، وهو ما يسمح لك بإجراء استثمارات أكبر حجماً بكثير عما لو كنت ستقوم بشراء الأسهم. على سبيل المثال، ستحتاج إلى 1.000 إسترليني لشراء CFD لأسهم بقيمة 10.000 إسترليني. يوازي ربح 500 إسترليني من هذه الصفقة عائد بقيمة 5% فقط إذا اشتريت الأسهم مباشرة، قارن ذلك بعائد 50% مع CFD. وعلى الرغم من ذلك، تعتبر الخسائر المرتبطة بهذه العقود مضاعفة على نفس النحو.

إضافة إلى الهامش المبدئي الذي تحتاج إليه لفتح مركز، إذا تغير مركزك على نحو معاكس، فقد تحتاج إلى إضافة مزيداً من الإيداعات. وهو ما يعود إلى ضرورة الإيفاء بالقيمة الكاملة للخسائر الجارية علاوة على الحفاظ على الهامش المبدئي. ومن خلال استخدامك للهامش، فأنت تقوم باقتراض المال اللازم للتداول على نحو فعال، ومن ثم، فأنت تتحمل مسئولية تمويل مراكزك.

نحن نقدم مجموعة شاملة من عقود CFD على الأسهم الفردية الخاصة بمؤشرات قائمة على الأسهم وسلع وعملات. يتم عرض الأسعار على نفس النحو المتبع في السوق الضمنية بالجنيه الإسترليني.

كيف تعرف إذا كانت هذه العقود مناسبة لك؟

• ما هو سلوكك نحو المخاطرة؟
  إذا كنت عادة تقلق بشدة حيال عبارة "الاستثمارات يمكنها الهبوط تماماً كما يمكنها الصعود"، ففي تلك الحالة لا تعد عقود CFD مناسبة لك. أما إذا كنت لا تجد غضاضة في الاستثمارات عالية المخاطرة ويتوفر لديك المال اللازم لتتاجر به، فقد يكون تداول CFD هو طريقة المتاجرة الأمثل لك.
• هل لديك الاحتياطات المالية اللازمة؟
  يرغب الجميع في تحقيق الربح، ومع تداول عقود CFD، يمكن تحقيق أرباحاً ضخمة. لكن يمكن أن تكون الخسائر كذلك بنفس الضخامة. فالأسواق متقلبة ويمكن أن تتحول ضد مصالحك بسرعة بالغة، مما يجعلك معرضاً للمخاطرة على نحو شديد. إذا كنت لا تمتلك الأموال التي يمكنك خسارتها، لا تقم بالمتاجرة. فالتجار الحكماء يحرصون دوماً على المخاطرة بما يمكنهم تحمل خسارته.
• ما هي خبرتك بالأسواق؟
  من الهام أن تفهم ديناميكيات أي أداة مالية تقوم بتداولها من خلال المضاربة على فارق سعري العرض والطلب أو عبر تداول CFD. فهناك بعض الأسواق التي تتحرك على نحو أسرع بكثير من مثيلاتها، وكذلك يمكن للأرباح والخسائر أن تتراكم على نحو أكثر سرعة. ضع في اعتبارك كذلك أنه عند التداول على منتجات ذات خامش منخفض، يمكن أن يزيد حجم تعرضك للمخاطر أكبر بكثير.

بمجرد أن تقوم بفتح حساب تداول CFD، تبقى في حالة تساؤل – ما هي الخطوة التالية؟

يشهد عالم التجارة حالياً ثورة في مجال تداول عقود CFD. فالعمل يزدهر لدى مزودي CFD وهناك العديد من التجار يقبلون على الاشتراك في هذه الخدمات. بمجرد قيامك بفتح حساب تداول CFD، تظل تتسائل – ما هي الخطوة التالية؟ هل يلزم علي فقط الشراء ضمن مراكز طويلة كما فعلت وأنا اتداول الأسهم؟ فيما يلي بعض إستراتيجيات تداول CFD التي يمكنك تنفيذها.

إن أبسط أداة ضمن إستراتيجيات تداول CFD هي ببساطة اتخاذ الاتجاه الطويل. إن إتباع الإستراتيجية الطويلة مع عقود CFD سيعود عليك بالفائدة مع أي تحرك إيجابي للورقة المالية الرئيسية. إذا قمت بتسجيل مركز طويل في يوم التداول التالي، سيحتاج المتداول إلى سداد المبلغ المقترض على معدل الفائدة الجاري زائد الرسوم (والتي تكون عادة نسبة إضافية) لمزود CFD.

من الأدوات الأخرى الواردة ضمن إستراتيجيات تداول CFD هي اتخاذ الاتجاه القصير. يسمح استخدام CFD للمتداول بالاستفادة من هبوط سعر السهم الرئيسي بدون العديد من التعقيدات. عادة ما تدفع المراكز القصيرة فائدة يومية على المراكز المتجددة ناقص رسم مزود CFD (عادة ما يكون نسبة). يلزم دفع الأرباح التي يتم تحقيقها أثناء امتلاك السهم إلى مزود CFD.

تعتبر عقود CFD كذلك جزء من إستراتيجيات تداول CFD المتحوطة. وهو ما يسمح للمتداول بتغيير نمط المخاطرة لأي ممتلكات قد تكون بحوزته. ومن خلال استخدام التحوط، يقوم المتداول بتسوية مركز قائم لورقة مالية ما للحد من مخاطرة السوق؛ وهو ما سيؤدي بدوره إلى الحد مؤقتاً من تعرض المتداول إلى مخاطرة تحركات سعر السهم بدون البيع الكامل للسهم الرئيسي.

يمكن للمتداولين الاستفادة من التغيرات الدائمة للمؤشر. حيث في إمكانهم الاستفادة من إستراتيجية تداول CFD هذه سواء بواسطة اتخاذ الاتجاه القصير أو الاتجاه الطويل على المؤشر الرئيسي، وعلى الأخص عندما تكون الشركات المدرجة على المؤشر تنتقل ويعاد تقييمها وتستفيد من عروض المؤشر الترويجية المشوقة.

وللانتهاء، نقدم لك مجموعة من إستراتيجيات تداول CFD غير الشائعة إلى حد ما. وهي عادة لا تستخدم كثيراً من قبل المتداولين، غلا إنها تمثل جزء من إستراتيجيات تداول CFD المتوفرة لأي متداول في عقود CFD. يعتمد متداولو CFD على الأنباء أو توقع أنباء حدث معين. قد تتعلق هذه الأنباء بتعاملات الشركة أو أي أنباء عن قيام مديريها ببيع أو شراء أسهم. نظراً لتقديم CFD رفع مالي، علاوة على قلة تكلفة الإدخال، يكون في مقدور المتداولين التصرف بناء على الأنباء التي يسمعونها. يمكنك استخدام المراجحة للتربح عن طريق الاستفادة من تباين سعر ما بواسطة الشراء داخل مركز مع البيع في مركز آخر على نحو متزامن. قد يقوم بعض المتداولين بتداول أزواج من الأسهم حيث يقوم المتداول بالشراء في سهم ما بينما يقوم ببيع سهم آخر منافس. يمكن استخدام عقود CFD كوسيلة لإدارة الضرائب حيث إنها لا تخضع لضريبة أرباح رأس المال. إذا كنت تمتلك بالفعل أسهماً ورأس مالك مجمد على قيمة تلك الأسهم، يمكنك حينئذ تنفيذ عملية تحويل وتحرير نقدي لرأس المال، حيث تستخدم الأوراق المالية كضمان أساسي ويتم تغطيتها بمعدل الهامش المحدد، ومن ثم يمكن الإفراج عن الأموال لتتمكن من تداول أوراقك المالية الأخرى. وبطبيعة الحال، تستخدم CFD للتداول قصير الأجل والمضاربة.

CFD أداة مجزية للمتداولين المحترفين لرفع مراكزهم القصيرة والطويلة. نحن نسعى للفهم.

قد تكون متداول بالفعل أو تبحث عن طريقة أخرى لترفع من قيمة صفقاتك إلى جانب استخدام الخيارات والصكوك. ترمز حروف CFD إلى كلمة "عقد للاختلاف". تعد عقود CFD أداة مجزية للمتداولين المحترفين لرفع مراكزهم قصيرة وطويلة الأجل. فهي توفر إمكانيات الرفع المالي والبيع على المكشوف والتداول المباشر على الأسعار – فلا داعي لانتظار التنفيذ، وأخيراً، عادة ما يقدم النظام والتجار للمتداولين عدة أسواق دولية ليعملون من خلالها مما يزيد من الفرص المتاحة لهم. سوف نلقي نظرة على ماهية عقود CFD والآليات اللازمة لفهم هذه الأداة المالية.

يعد عقد CFD – عقد للفارق – أداة مشتقة، حيث تشتق قيمتها من ورقة مالية أساسية أخرى. وهو يمثل عقداً بينك أنت المتداول والوسيط أو التاجر. عندما تقوم بالتداول مستخدماً عقود CFD، لا تحتاج إلى عرض رأس مالك بالكامل ليتعرض لتغيرات سعر الورقة المالية الأساسية. وحيث إنك لا تعرض كل مالك، فإنك تتداول على هامش، فلا تحتاج إلا لسداد ما يتراوح ما بين 3 و20% من السعر الحقيقي للورقة المالية أو المؤشر أو أي ورقة مالية أخرى.

مثالاً على التداول بعقود CFD هو إذا رغبت في شراء أسهم بقيمة 1000 دولار والهامش يبلغ 10%، فتبلغ الوديعة – أو الهامش اللازم للحفاظ على هذا المركز في ذلك الوقت 100 دولار. عندما يتحرك السوق إلى 1100 دولار – مما يجعلك تربح 100 دولار؛ يكون المبلغ المالي الذي يتعين عليك وضعه بالآجل هو 110 دولار - أي 10% من مبلغ 1100 دولار. تسمى حركة السعر هذه "التسعير في ضوء أحوال السوق". عادة ما يتم تقييم عملية التسعير في ضوء أحوال السوق هذه بصفة يومية عند إغلاق العمل. قبل أن تتمكن من شراء أسهم بقيمة 1000 دولار بمبلغ 100 دولار فقط، يمكنك على الأرجح التحميل على مراكزك وامتلاك عشرة أضعاف ما يمكنك شراؤه بالأسهم العادية. في حقيقة الأمر، تعتبر كلمة "امتلاك" مصطلح غير دقيق، حيث لا يكون لك على الإطلاق أي حق في شراء الأسهم مع الصكوك أو الخيارات.

يتمثل هدف عقد CFD في الفارق فقط – سواء عند الربح أو الخسارة. يدفع لك التاجر ربحاً إذا انهيت العقد بواسطة الخروج من مركزك. بينما تدفع أنت للتاجر مبلغ خسارتك إذا انهيت العقد من مركز خاسر. يتم ببساطة احتساب ربحك أو خسارتك في عقود CFD بواسطة احتساب الفارق بين سعري الفتح والإغلاق وضرب الحاصل في عدد الأسهم الواردة في العقد (يشير بعض الأشخاص كذلك إلى السهم الواحد بصفته عقد واحد، ومن ثم فإن 100 سهم يعني حصولك على 100 عقد). على الرغم من ذلك، يتم احتساب القيمة الإجمالية للعقد بواسطة ضرب عدد العقود في سعر السهم الأساسي.

كما هو الحال مع الخيارات والصكوك، تُعرٍض عقود CFD المتداول إلى أرباح إضافية أو خسائر إضافية. فكل تحرك في السعر يتم مضاعفته نظراً لرفع مركزك. لا يوجد تاريخ انتهاء لعقد CFD مقارنة بباقي أدوات الرفع المالي المماثلة: الصكوك والخيارات.

تداول عقود CFD هو أداة تداول آخذة في النمو للمتداول الخاص المحترف، الجزء 1:

إن عقود الفارق، أو كما يشار إليها كثيراً بالاختصار CFD، أداة مالية آخذة في الانتشار مع المتداولين الخاصين نظراً لما تتمتع به من مرونة وخصائص. تتمتع عقود CFD بالعديد من المزايا، كما إنها تعد بالنسبة لأي متداول أداة مفيدة أخرى يمكن استخدامها في مجال التداول. في هذا الجزء الثاني من مقدمتنا لعقود CFD، نتناول ماهية عقود CFD والدور الذي تلعبه في تداول CFD.

إن عقد CFD هو ببساطة اتفاقية بين طرفين على تبادل الفارق بين سعري الفتح والإغلاق لسهم أساسي فور إغلاق العقد، حيث يتم ضرب هذه القيمة في عدد الأسهم التي تم تحديدها في العقد المفتوح. يستخدم تداول CFD هذا المبدأ الأساسي لتحقيق أرباح مضاعفة في أسواق اليوم. من المقدر أن ما يقرب من 20% من إجمالي عائد سوق الأسهم البريطانية قائم على عقود CFD مقارنة بعملية النقل الفعلي لملكية الأسهم. عندما يقوم المتداول بفتح صفقة CFD، يكون لديه خيار فتح مركز طويل أو مركز قصير. يتمثل المركز الطويل في قيام المتداول بالشراء على أمل ارتفاع سعر السهم. بينما يتمثل المركز القصير في قيام المتداول بالبيع للدخول في الصفقة على أمل انخفاض سعر السهم.

يتم تعريف قيمة عقد CFD بأنها عدد الأسهم التي قام متداول CFD بتعيينها للصفقة مضروبة في سعر السهم الأساسي الذي تم اشتقاق قيمة CFD منه. بالنسبة للمتداول الذي اتخذ الاتجاه الطويل داخل الصفقة، فإنه يحقق الربح مع زيادة سعر السهم الأساسي. . وعلى العكس، فإن متداول CFD الذي يقوم بعملية بيع لدخول صفقة يربح مع انخفاض سعر السهم الأساسي. إن عقد CFD الطويل لا يمنح المتداول أي حق في امتلاك السهم الأساسي أو أي من حقوق المساهمين، إلا إنه يحصل على حصص الأأرباح وعلى عائدات رأس المال. بينما عقد CFD القصير يمنح المتداول الربح على الأسهم المتدهورة إلا إنه ليس هناك متطلب بالعقد بتسليم الأسهم الأساسية في أي مرحلة.

لا يعد متداول CFD الذي يفتح مركزاً مع مزود عقود CFD ملتزم بدفع القيمة الأساسية الكاملة للعقد. وهو ما يعد أهم ميزة لاستخدام عقود CFD للتداول. فالمبلغ المالي الوحيد المطلوب لفتح صفقة هو أموال الوديعة المعروفة كذلك باسم الهامش أو الضمان. يعتمد الهامش الذي تضعه لفتح صفقة على مزود CFD الذي يقع عليه اختيارك وكذلك على سيولة السهم الأساسي. عادة ما يكون مستوى الهامش نسبة محددة. تخضع عقود CFD "للتسعير في ضوء أحوال السوق" بصفة يومية في المعتاد، وهو ما يعني إنه يتعين على متداول CFD أن يتأكد من أن حجم الهامش الموجود في حسابه يتوافق مع اي تغيرات تطرأ على سعر السهم الاساسي. يقوم المتداولون كذلك بدفع فائدة يومية على القيمة الكاملة لصفقة عقد CFD الطويل حيث أن المزيد هو من يقوم فعلياً بتمويل قيمة الصفقة. تتضمن دفعات الفائدة هذه رسوم نسبية لمزود عقد CFD، ومن ثم، عند فتح مركز طويل، قد تحتاج إلى إضافة ما بين 2% إلى 3% على سعر الفائدة المحدد، بينما مع المراكز القصيرة، عليك طرح تلك الفائدة من المعدل النقدي اليومي.

CFD أداة مجزية للمتداولين المحترفين لرفع مراكزهم القصيرة والطويلة. نحن نسعى للفهم.

في الجزء 2: بعد فهم المقصود من تداول CFD، استعرضنا المزيد من الآليات الأسايسة لعقود CFD – عقود الفارق - مثل متطلبات الهامش لعقود CFD وبعض الإستراتيجيات الأساسية التي يمكنك اللجوء إليها عند استخدام عقود CFD للتداول. في الجزء الثالث، نواصل معاً رحلتنا في استطلاع المزيد من مواصفات وخصائص تداول عقود CFD.

عندما تقوم بالتداول باستخدام CFD، يتم رفع مركزك وهو ما يعني إنك تتحكم في قدر أكبر من القيمة الأساسية. وبالتالي، يكون لزاماً عليك إما دفع فائدة للحفاظ على مركزك أو أن يدفع لك فائدة كنتيجة لمركزك. عندما يكون لديك مركز طويل – أي عندما تكون قد اشتريت لفتح المركز – يتعين عليك سداد فائدة يتم احتسابها وفرضها يومياً للحفاظ على مركزك. وعلى الصعيد الآخر، إذا كان لديك مركز قصير - أي تكون قد قمت بالبيع لفتح المركز – يتم اعتماد فائدة لك. يتم احتساب معدل الفائدة الذي تدفعه أو تتلقاه بحيث يتضمن هامش أعلى لعقود CFD الطويلة أو هامش أدنى لعقود CFD القصيرة إضافة إلى معدل الفائدة المستمرة. على سبيل المثال، يحظى أغلب التجار بعلاوة بنسبة 2% أعلى من السعر النقدي أثناء الليل؛ وفي أستراليا حالياً (مارس 2006)، بلغ السعر النقدي الرسمي لنا 5.50% - وهو ما يعني أن التاجر سيحتسب عليك أو يدفع لك 7.5 % سنوياً أو 3.5% كل سنة على التوالي. ولذا إذا كنت تحتفظ بصفقة أثناء الليل، تقوم باحتساب الفائدة التي ستدفعها أو التي ستحصل عليها بواسطة ضرب: [القيمة الأساسية لعقد CFD] × [معدل الفائدة + العلاوة] * 1 [يوم] × 365 [عدد الأيام في العام].

تذكر أن عقود CFD تسمح لك بالبيع على المكشوف لجني ربح إذا انخفضت قيمة السهم الأساسي. بطبيعة الحال، يدرك الناس هذه الميزة في عدة عناصر، فيمكنك تحقيق ربح مع ارتفاع الأسعار، إلا أن عقود CFD تعتبر أداة تقوم بتوجيه عملية البيع على المكشوف بالكامل. قبل أن بدء التعامل بعقود CFD، كان وسيطك سيحتاج إلى "اقتراض" الأسهم من مكان ما لتمكينك من بيع سهماً ما أو أي ورقة مالية أخرى.

حسناً، ما الذي يحدث عندما تظل محتفظاً بعقد CFD أثناء تاريخ حصة ربح سابقة؟ إذا كنت مشتري، ستحصل على دفعة فورية على تاريخ حصة الأرباح السابقة تضاف إلى حسابك. (بدلاً من الاضطرار إلى الانتظار حتى موعد المدفوعات الرسمية إذا كنت تحمل السهم الأساسي). على الصعيد الآخر، إذا كنت بائعاً، ستكون مسئولاً عن سداد حصة الأرباح ويتم خصم حصة الربح الإجمالي من حساب تداولك.

لقد أدت عقود CFD إلى فتح العديد من الأسواق للمتداولين لممارسة وتحسين مهاراتهم التجارية. بناء على تاجر CFD الذي تتعامل معه، سيكون في مقدورك أن تتداول في: FTSE 100، WALL STREET، S&P 500، NASDAQ 100، DAX 30, CAC 40، SWISS MARKET،IBEX 35، MIB 30، EURO STOXX 50، NIKKEI DOW 225، ASX، HANG SENG. يتعين عليك أن تتذكر إنه عندما تقوم بالتداول في الخارج، سيتم تنفيذ الصفقة بالعملة المحلية. على سبيل المثال، في أستراليا والولايات المتحدة الأمريكية ستكون عملة الصفقة هي الدولار والسنت بعملة الدولتين، وفي بريطانيا، ستكون الجنيه الإسترليني والبنس. عند التداول في الدول الأجنبيه، فإنك تكون عرضة لمخاطر تداول العملات الأجنبية الشائعة في تلك الدول. أي، تصبح محاطرة العملة جزء من اعتباراتك للربح والخسارة حيث إنك تكون تحت رحمة تقلبات سوق العملات الأجنبية.

CFD عقود للفارق. أي – إنك والطرف الآخر للعقد متفقان على تبادل الفارق في المعاملة. ومن ثم، لا يكون في مقدورك أخذ أو تسليم الأسهم. بكلمات أخرى، لا يكون لديك الحق في بيع السهم أو تسليمه إلى أي شخص. ليس لديك الحق في الحيازة أو تقع عليك أي التزامات ذات صلة بالسهم الأساسي؛ قارن ذلك بالخيارات والصكوك.

لا تدع هذه الحقائق تخيفك من تداول عقود CFD، إلا إنها أدوات مالية شديدة المخاطرة. فلقد تسببت في أضرار جسيكة للعديد من الأشخاص. لذا يلزم عليك الانتباه جيداً وأن تقوم بالتداول دائماً وفقاً لخطة موضوعة. تعد عقود CFD أدوات رفع مالي، ويمكن لهذه القوة أو لهذا الرفع المالي أن يكون في صالحك وتحقق من ورائه أرباح سريعة تماماً كما يمكنه أن يكون ضدك ويكبدك خسائر فادحة في لحظة واحدة. يمكن أن تتراكم الأرباح والخسائر بسرعة كبيرة، قد تصل إلى عشرة اضعاف المراكز غير المرفوعة – بناء على مضاعف الرفع خاصتك.

من العوامل الأخرى التي يتعين عليك الانتباه إليها عند تداول عقود CFD هو التكلفة المالية للمراكز طويلة الأجل، بينما المراكز القصيرة لا تكلفك أي شيء. يجب أن تكون التكلفة المالية جزء من خطة التداول خاصتك، حيث إنها عامل يمكن أن يحقق هامش ربحك أو يقضي عليه.

تأكد من اعتماد التاجر الذي تتعامل معه وإنه يدير أموال حسابك في حساب بنكي متوافق. يقوم بعض مزودي عقود CFD بحفظ أموال عملائهم في حساب ائتماني في دولتك.

إن تداول عقود CFD لا يعتبر مضاربة على سعر الفارق. فالاختلاف الرئيسي بين عقود CFD والمضاربة على الفارق يكمن في كون فروق CFD يتم تحديدها من قبل السوق، بينما المضاربة على الفروق يحددها الوسطاء، ولذا تميل لتكون أكبر حجماً.

وأخيراً، تعتبر عقود CFD أدوات مرتفعة المخاطر كما هي مرتفعة العائد. فهي ليست استثمارات "تبدأها وتنساها". فهي ليست مصممة للمراكز الطويلة. فهي قد تصبح أكثر تكلفة كلما طال بقائك في مركز (نظراً لتكاليف التمويل). فهي مخصصة للتداول القصير الأجل، وإذا كنت تفهم الأسواق على نحو "صحيح"، فستجد بالتأكيد الكثير من الأرباح في انتظارك.