CFD

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CFD是一种一个客户和一个提供商之间在某种交易价值在建立和结束之间交换价格差异的协议.有了CFD，您就能得到很多股权利益 (例如：股息和价格性能) ，但是您并不实际拥有该股票.CFD 是一种衍生产品.

CFD是一种保证金产品.您只存入整个交易价值的一小部分 (通常10%), 就能比您实际购买该股票进行大得多的可能的投资.例如：在10,000美元的股份中需要1,000美元来买入一个CFD.获得500 美元的交易利润等于只有一个5%返还，如果您用现金购买；与现金购买相比，用一个CFD购买的返还是 50% .然而， 损失也是完全以同样的方式放大.

除了要求以原始保证金来建立一个头寸外，如果您的头寸对您不利，您可能需要进一步存钱.这是因为您必须填补经营损失的全部价值以及维持最初的保证金.通过使用保证金，您能高效率地借钱进行交易，结果，因此要收取您的头寸融资费用.

我们提供基于股票目录的各个个股、商品和货币的CFD .按照发行市场的价格报价，例如在英国用英镑.

您怎样辨别是否它适合您?

• 您对待风险的态度是什么?
  If 如果您经常对这段话-“投资会像上涨一样下跌”产生警觉，那么CFD 交易可能不适合您.如果您对高风险投资感到舒服，并且有钱做这种交易， CFD交易就会是一个理想的交易方式.
• 您是否有金融储备?
  每个人都想赚钱 ，采用CFD交易，潜在的利润会相当高.但是，潜在的损失也会相当高. 市场是不稳定的，可能转瞬间就对您不利，让您处于危险之中.如果您没有准备用于损失的钱，您就不要交易.明智的交易者总是确定他们只会冒自己能支付得起的损失风险.
• 您有什么样的市场经验?
  了解通过点差交易或差价合约交易（CFD）进行交易的任何商品的动态，这一点对您非常重要.一些市场比其它的市场变化更快，因此利润或损失可以更快地积累.另外也一定要记住这一点：当在比较低的保证金产品上进行交易时，您的总风险会大得多 .

一旦您开了一个CFD 交易账户，您就会开始想知道– 接下来我该怎么做?
在交易界里正在进行一场CFD 交易革命.CFD 提供商的业务正蒸蒸日上，很多交易者都签约接受这些服务.一旦您开了一个CFD 交易账户，您就会开始想知道– 接下来我该怎么做? 我应只是按我在交易股票那样做的方式来简单地买入多头头寸吗? 以下是一些供您熟读或可能进行实施的CFD交易策略.

在 CFD交易策略工具箱中最简单的工具是简单地GOING LONG（买涨）.使用CFD长期战略，您会从期权基础股份上涨中得到的收益.如果您把一个多头头寸展期进入到第二个交易日，交易者需要以当时利率加上支付CFD提供商（通常是一个附加的百分比）的费用的来支付借进的数额.

在CFD交易策略筹措交易基金中的另一个工具是 GOING SHORT（卖空）.使用CFD能使交易者很容易从期权基础股份的下跌中获利，而没有太多的复杂因素 .空头头寸通常在展期头寸上每天支付利息，减去CFD提供商费用（通常是一个百分比）.当持有需要付款给CFD提供商的股票时就产生了股息.

CFD也是套购保值CFD交易策略的一部分，这将使交易者能够改变他们可能持有任何股票的风险预测.通过使用套购保值，交易者实质上抵消了一个现有的股票头寸 ，以降低市场风险.这样做将在期权基础股份没有完全售出的情况下，减少交易者临时冒一次股票价格运动的风险.

交易者能利用指数成分变动.交易者能通过卖空或买涨的方式，利用这种CFD交易策略基础指数，特别是在一个指数中当公司正在变动和正被重新估值，以及预期指数上升和指数降低来获利.

最后，还有更多的CFD 交易策略，它们有一点偏离常用套路，可能不会被交易者经常使用，但是它们构成了 CFD策略库的一部分.任何CFD交易者都可以用到. CFD交易者可以根据消息或预测某个事件的消息交易 .这样的消息可以是关于该公司的交易，或董事买进或卖出任何股票的消息.因为CFD提供杠杆以及一种低的进入成本，交易者能够根据消息情况来行动.您能使用套汇来获利，通过利用一个价格差异，在买进一个头寸的同时卖出另一个.一些交易者可以交易成对股票，即该交易者会买进一只股票，同时卖出另一只竞争的股票. CFD能被用作税务管理，因为它们不产生资本增值税.如果您已经拥有股票，而且您的资本被锁入这些股票价值中，您然后可以实施转换和资本现金释放，并且按约定保证金率，该股票会被用作证劵和保证金 ，这样资金可以被释放，用来让您交易其它股票.当然，CFD是用来进行短线交易和投机的.

我们希望您能够了解CFD是一种用来获利的工具，专业市场交易者用它来举债经营他们的空头头寸和多头头寸.

您可能已经成为了一个交易者，或除了交易期权和权证之外，正在需求另一种途径来使您的交易获益.CFD 的意思是 “差价合约”. CFD是一种用来获利的工具，专业市场交易者它来举债经营他们的空头头寸和多头头寸.CFD提供举债经营、卖空交易、直接按价格交易 – 不用等待执行和完成该系统，并且经营商经常提供多个国际市场让交易者来操作，所以交易者就有很多机会.让我们看一下什么是CFD，以及理解这种金融产品的构成.

CFD – 差价合约是一种衍生物–它从另一个基础证劵衍生它的价值.它是一种您作为交易者与经纪人或经营商之间的一种合约.当您用CFD交易时，您无需付出全部的资本放在基础股票价格运动中.因为您没有付出全部数额，您根据保证金交易，只需支付实际股票价格、指数或其它金融证劵的3%至20%.

这是CFD交易的一个例子：如果您想买价值1000美元的股票，并且保证金是10%的话， 在那个时候，维持那个头寸的您的押金 – 或保证金是$100美元.当市场变动到1100 美元– 您获利 100美元；您需要放入的衡平金额是110美元 – 它是 1100美元的10%.这种价格行动被称作“逐日结算”.这种逐日结算过程通常每天在交易结束时进行估值.因为您可以用仅仅100美元买价值1000美元的股票，您能大量地吃进您的头寸，拥有的数额是您用普通股票购买的十倍.事实上，“拥有”是个不准确的用语，因为您从来都没有任何权力像用权证或期权那样来购买这些股票.

CFD 合约仅仅为了差价 – 不论是获益还是损失 .如果您以赢利的头寸终止该合约，交易商支付给您利润.如果您以亏损的头寸终止该合约，您支付给交易商您损失的金额.您在CFD中的赢利和亏损计算很简单，通过计算建仓和平仓之间的差价，并乘以合约中的股票数目 (一些人可能也把一支股票作为一个合约，所有一百支股票意味着您有一百个合约).然而，总合约价值是通过用标的股价乘以合同的数量来简单地计算.

与期权和权证一样， CFD使交易者处于一种放大利润或放大亏损的环境.从根本来说，因为您的头寸是在举债经营，所以每一个价格运动都被放大了. 与类似的举债经营金融产品-权证和期权相比，CFD没有截止日期.

对于专业私人交易者来说，CFD 交易是一个发展中的交易工具（第1部分）
差价合同（或通常称作CFD）是一种融资工具，因为它的灵活性和特点，在私人交易者中受到欢迎.CFD有很多优势，对于任何交易者来说，它也是另一种用于交易业务的有用的工具.在第2部分对CFD的介绍中，我们看一看什么是CFD，以及它们在交易中扮演的角色.

CFD只是两个交易对方之间交换一个标的股建仓价格与平仓价格之间的差价的合约，一旦此合约结束，此价值乘以在建仓合约中规定的股票的数目. CFD 交易使用这种基本原则在当今的市场上融资来获取利益.据估计，与实际的股票交易相比，将近百分之二十的英国股票市场成交量是基于CFD票据合约.当交易者建仓一个 CFD 交易，它们可以选择或者建一个多头头寸或一个空头头寸.多头头寸是当交易者买进时，他希望股票价格上涨.空头头寸是当交易者买进时，他希望股票价格下跌.

一份CFD合约价值的定义是CFD交易者签署该合约时的股票数量乘以标的股票的价格，CFD的价值是从标的股票中衍生出来的.当标的股票的价值上升时，在交易中买入多头的交易者将得到利润；反之亦然，当标的股票的价值下跌时，一个在交易中买入空头的交易者将得到利润；一个多头CFD 交易不给予该交易者获得标的股票的权利，也不给予交易者股东权利，但是让交易者收到股息以及资本利润.一个空头CFD交易给予该CFD交易者因为股价下跌他应得的利润，但是没有合约要求在任何时间交割该标的股票.

通过CFD 提供商建仓的CFD交易者没有义务支付该合约的全部融资价值.这个因素是使用CFD进行交易最大优点的核心 .要求举债交易所需的钱仅仅是押金，它也被称作保证金或抵押金.您用来建仓交易所提供的保证金根据您选择的CFD提供商以及标的股票的流动性来定.保证金的水平通常是按一个百分比来定. CFD通常是 “逐日结算”的，这意味着CFD交易者需要确保每天在他们账户中保证金的水平匹配标的股票价格的任何变化.交易者也会对一个多头CFD交易每天支付利息 ，因为供应商实质上已经给该交易的价值提供了融资.相反地，对于空头交易，交易者会收到利息. 这些利息支付将也包括给CFD供应商的一个百分比费用，所有，在多头头寸中，您可以在设置利率的顶端加上2至3个百分比，在空头头寸中，您会从当日的现金利率中减去该利息差价.

我们希望您能够了解CFD是一种用来获利的工具，专业市场交易者用它来举债经营他们的空头头寸和多头头寸.
在第2部分-了解 CFD交易，我们看了一些CFD非常基础的结构–差价合约 ，例如对CFD的保证金要求和您在使用CFD进行交易时的一些基本策略. 在第3部分，我们继续进一步探索在交易CFD中的复杂性和细节.

当您交易CFD时，您的头寸是举债经营，这意味着您正控制大得多的标的股票的价值数额.因此，您或者必须支付利息以持有该头寸，或由于您的头寸得到利息.当您有一个多头头寸– 即，当您买入该头寸，您必须支付利息以持有该头寸，利息是每日结算并收取的.另一方面，如果您有一个空头头寸– 即如果您卖出来记入您的头寸，那么您就会收到利息.计算您需支付或应收到的利率，除了正进行的利率之外，对于多头CFD是包括提高保证金，或对于空头CFD是包括降低保证金.例如，大多数交易商在隔夜现金利率之上有2%的溢价；目前在澳大利亚 (2006年3月)我们的官方贴现利率是 5.50 % – 这意味着交易商将分别收取您或支付您7.5%每年，或 3.5% 每年.所以如果您持有一个隔夜交易，您可以通过该公式: [CFD的原生价值] x [利息率 + 溢价] * 1[天] x 365 [一年中的天数]计算您将支付的或收到利息.

记住：CFD使您能够卖空头寸来获取利润，如果标的股票的价值下跌，通常，人们知道有很多情况能在价格增值上挣钱，但是CFD作为一种产品完全合理化整个卖空交易过程. 在CFD出现之前，您的经纪人需要从某处“借入” 股票以使您能够卖空一个股票或其它股权.

好的，那么在一个不计股息的日子期间，当您仍然持有您的差价合约，会发生什么呢? 是这样的，如果您是多头，在除息日，您的账户将收到即刻付款(而不是必须等待，直到官方付款日，如您持有实际的标的股票那样).另一方面，如果您是空头，您将有义务付清股息和并且从您的交易账户扣除总股息 .

CFD为交易者开了许多个市场来实践和展示他们高超的交易技巧，通过您的CFD 交易商，您将能够交易：FTSE 100, WALL STREET, S&P 500, NASDAQ 100, DAX 30, CAC 40, SWISS MARKET, IBEX 35, MIB 30, EURO STOXX 50, NIKKEI DOW 225, ASX 和 HANG SENG.您必须记住，当进行海外交易时，交易将用本地货币成交.例如，在澳大利亚和美国，会是它们自己货币的元和分，在英国，会是英镑和便士.当进行海外交易，您将会有海外外币交易的风险.即-由于您将会受到外汇交易市场波动的支配，货币风险应成为您考虑利润和损失的一部分.

CFD是差价合约. 即 – 您和另一方按照合约在交易中提供差价.因此，您不能接受或进行该股票的交割.换句话说，您没有权利买入该股票或有义务把您的股票交割给任何人.您没有权利获得标的股票或有跟该标的股票相关的任何义务.请在这一点上与期权和权证进行比较.

但是也不要被这一特点吓得不敢交易CFD.总之， CFD是风险超级大的融资工具.很多人都吃过亏.一定要非常小心，并且总是按计划来交易.CFD是融资工具，它的力量或融资能力能很容易奏效，使您赚到很多利润；或对您不利，几乎在即刻间，使您遭受巨大损失.利润或亏损能快速累积，比非融资的头寸的速度快10倍– 根据您的融资杠杆作用倍增.

另一个需要注意的因素是，当交易 CFD时，多头头寸产生融资成本– 空头头寸不会使您产生任何融资成本 .由于融资成本是一个使您的利润幅度增加或减少的因素，所以它应成为您交易计划的一部分.

要确定和您打交道的交易商是有资格认证的，并在一个合规的银行账户上持有您的资金.一些 CFD 提供商在您本国一家信托账户中持有他们客户的资金.

交易CFD不是点差交易（Spread Betting）.CFD和点差交易的主要区别是CFD 差价是由市场决定的，而点差交易的差价是由博彩公司设定的，因此有更宽广的倾向性.

最后，CFD是高风险、高回报的工具.它们不是“设定并放置”投资. 它们不是为长线头寸设计的. (由于融资成本缘故) 您持有一个头寸时间越长，成本会变的越昂贵.它们是为短线交易设置的， 如果您对市场判断正确，肯定会有丰厚的奖励在等着您.